 （路演嘉宾合影）  ——埃夫特智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
埃夫特智能装备股份有限公司董事长 许礼进先生
埃夫特智能装备股份有限公司董事、总经理、总工程师 游 玮先生
埃夫特智能装备股份有限公司财务总监 吴奕斐女士
埃夫特智能装备股份有限公司董事会秘书 郑德安先生
国信证券股份有限公司投资银行事业部业务部董事总经理、保荐代表人 李明克先生
国信证券股份有限公司投资银行事业部业务部业务总监、保荐代表人 张存涛先生
埃夫特智能装备股份有限公司
董事长许礼进先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
非常高兴大家参加埃夫特智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表埃夫特董事会、管理层及全体员工，向参加今天沟通活动的投资者和各界朋友表示热烈的欢迎！并对大家长期以来对埃夫特的关心和支持表示由衷的感谢！
埃夫特是国产机器人第一梯队企业，一直专注于工业机器人核心零部件、整机、系统集成领域的研发、生产、销售。公司产品覆盖从底层软件、机器人到系统集成全产业链的研发和制造流程，在铸造、机加、切割、焊接、抛光、打磨、喷涂、装配、物流运输等主要制造工序，为制造业提供一站式智能化解决方案。2015年至今，公司多关节工业机器人的产销规模在自主品牌多关节工业机器人企业中排名前三。同时，公司为国内首家获得欧盟ATEX防爆认证证书的机器人厂商。
在研发创新和市场开拓的同时，公司积极承担我国机器人产业发展的社会责任。公司参与了众多国家与行业标准的制定，建有机器人行业国家企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、院士工作站和博士后流动站。经过多年研发创新，公司实现了关键核心技术自主可控，获得国家科技进步二等奖、安徽省科学技术奖二等奖、安徽省专利金奖等奖项。
埃夫特未来的战略发展方向包括：在汽车工业领域，实现关键技术的消化吸收再创新，整合客户资源体系，针对汽车产线“小产能易切换易拓展”的市场需求，推广埃夫特的超柔性解决方案。在通用工业领域，埃夫特以行业、应用场景作为约束条件，结合人工智能和工业互联网技术，通过搭建工业云端架构，利用数据驱动和机器的自主学习来降低终端客户使用机器人的门槛，实现工业机器人智能化，使工业机器人更好地渗透和服务于中国量大面广的通用工业。
公司将利用全产业链布局及核心零部件自主可控的优势，充分把握市场机会，致力于开发通用工业机器人；利用生态渗透、智能共享工厂等差异化的商业模式，通过“换道超车”的发展模式，致力于成为具备全球竞争力的工业机器人企业。
我们希望通过这次交流，使广大投资者能够对埃夫特有一个更为全面深入的了解。也希望能够利用此次机会，充分地听取大家的宝贵意见与建议，博采众议，借力资本市场，努力创造更加优良的业绩，回报广大投资者的信任、回馈社会！
希望朋友们畅所欲言，为埃夫特的发展和进步献言献策！你们的信任和支持，是埃夫特持续发展的动力。谢谢大家！
国信证券股份有限公司
投资银行事业部业务部董事总经理、保荐代表人
李明克先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加埃夫特智能装备股份有限公司首次公开发行并在科创板上市网上路演。在此，我谨代表国信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
埃夫特是中国工业机器人行业第一梯队企业，从事工业机器人核心零部件、整机、系统集成的研发、生产、销售业务，肩负中国智能制造核心技术自主可控的使命。公司多关节工业机器人的产销规模在自主品牌多关节工业机器人企业中排名前三；公司16项核心技术实现国际、国内领先，在汽车柔性制造等领域具有突破意义。埃夫特始终以技术创新为企业发展的推动力，致力于通过换道超车战略，成为具有全球竞争力的工业机器人企业。相信通过自身的不断创新，公司将来会取得更加优异的成绩。
同时，我们也真诚地希望，通过本次网上路演，让广大投资者更加充分地了解埃夫特的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝埃夫特智能装备股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！谢谢大家！
埃夫特智能装备股份有限公司
董事、总经理、总工程师游玮先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
本次网上投资者交流活动已近尾声。在此，我谨代表埃夫特，对各界朋友的热情关注与大力支持表示衷心的感谢！对上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台表示诚挚的谢意！
通过3个小时的交流，我们有幸与大家就公司的经营管理、财务状况、未来发展规划等各个层面进行了沟通，相信大家对埃夫特有了更全面、更深入的了解。同时，各位投资者朋友也给我们提出了宝贵的意见和建议，我们高度重视并将努力完善。
未来，我们将站在新的起点，进一步提升公司的经营管理水平，研发、生产和销售具有自主知识产权、核心竞争力的产品，以更优异的业绩回报广大投资者，欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流。
最后，再次感谢社会各界朋友对埃夫特的关心和支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司主营业务和主要产品是什么？
许礼进：公司属于智能制造装备行业，主营业务为工业机器人整机及其核心零部件、系统集成的研发、生产、销售。主要产品分为三大类别：核心零部件产品、整机产品、机器人系统集成解决方案。
问：公司的盈利模式是怎样的？
许礼进：报告期及未来，公司采取换道超车的盈利模式，即针对公司与国外品牌的差距，形成差异化的发展方向。具体经营策略为：1）以通用工业领域作为发展重点，以性能差异化、功能差异化、商业模式差异化，在家具、卫陶、五金、钢结构等细分领域，形成对国外品牌的竞争优势，实现快速追赶，提升盈利能力；2）在汽车工业领域，转化、吸收WFC关键系统技术，开发超柔性制造技术，增加对全球主流车厂的影响力，同时逐步导入公司自主工业机器人，形成整机与系统集成方案之间的协同效应，形成对其他国内外竞争对手的优势；3）依托工业机器人产销量的增长，推动自主核心零部件批量应用，达到控制整机和系统集成成本的目的，形成面向国内外竞争对手的竞争能力。
问：公司主营业务收入构成情况是怎样的？
游玮：报告期内，公司主营业务收入由机器人整机收入和系统集成收入两部分构成。其中，机器人整机多为标准化产品，而系统集成系将一系列智能制造设备根据客户需求，经设计、调试、安装形成完整的生产线。报告期内，公司的系统集成销售收入占主营业务收入70%以上，2017年到2019年，占比分别为74.80%、83.17%、81.51%；工业机器人整机业务收入占比分别为25.20%、16.83%、18.49%。
问：公司自2015年以来先后收购了一些境外公司，请问公司如何看待境外子公司的内控风险？
许礼进：报告期内，公司主营业务收入中境外占比分别为48.50%、61.91%和64.22%，境外经营占比较大。这主要系公司2015年以来先后收购了CMA、EVOLUT和WFC，并设立了Efort Europe和Efort France。前述公司及其子公司的经营地位于意大利、波兰、巴西、印度、法国、德国等国家。公司在收购境外公司后，构建了境外公司的内控制度，在经营决策、销售订单审批、销售收入确认、财务报告、资金管理等方面对境外公司实施管控。报告期内，境外公司内部控制整体有效，能够保障境外子公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。当然，由于公司收购CMA、EVOLUT、WFC的时间点不同，公司对该等境外公司的融合、管控成果存在差异，后续仍需要持续整合，我们也将努力进一步提升内部控制管理水平。
问：报告期内公司有哪些资产重组事件？
吴奕斐：2017年9月，公司收购意大利白车身焊装系统集成商WFC，构成重大资产重组。除收购WFC外，报告期内，公司发生的资产重组分别为2017年购买ROBOX少数股权，以及2018年到2019年收购CMA和芜湖希美埃少数股权，该等事项不构成重大资产重组。
问：公司目前有多少分公司、控股子公司、参股公司？
郑德安：截至目前，公司无分公司，共有19家控股子公司、6家参股公司。
问：公司每年的研发费用大概有多少？
吴奕斐：报告期内，公司的研发费用分别为4982.40万元、7148.16万元、7537.04万元，最近3年研发费用总额逐年增长。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
许礼进：公司总体的发展战略为逐步提升核心竞争力。在汽车工业领域，公司持续加强下属子公司WFC与其他主体间的合作，实现关键技术的消化吸收再创新，整合客户资源体系，提升对外竞争力；在通用工业领域，公司以行业、应用场景作为约束条件，形成差异化的商业模式，通过换道超车的发展模式，成为具备全球竞争力的工业机器人企业。
问：公司的发展目标是什么？
许礼进：公司的发展目标是：1）提升核心零部件国产化率、自主化率，降低生产成本，提升工业机器人整机的毛利率水平，形成核心竞争力；2）汽车应用领域：依托WFC服务汽车工业中高端客户的优势，导入公司工业机器人，以及发展不限车型的超柔性线技术，形成核心竞争力；3）通用工业领域：搭建工艺云端架构，发展工业机器人智能化技术。以行业、应用场景作为约束条件，结合人工智能和工业互联网技术，在通用工业形成局部竞争优势，发展、壮大应用场景、功能差异化的工业机器人产品及系统解决方案。
问：公司的主要竞争优势有哪些？
游玮：与国外竞争对手相比，公司具有相对竞争优势：贴近市场，服务通用工业的能力；技术平台重新构建，历史包袱少，具有后发优势。与国内主要竞争对手相比，公司具有如下竞争优势：研发能力优势；核心技术积累优势；产业链布局优势；客户资源和市场优势。
问：请介绍公司的技术水平及特点。
李明克：经过多年持续独立研发创新，以及消化吸收境外技术，公司形成了机器人正向设计技术、机器人运动控制技术、机器人智能化及系统集成技术三大类自主可控技术。公司拥有16项核心技术，在实施方法或技术路线上具有独创性，属于独创技术，均已量产或接近量产，为成熟技术。经中国机器人产业联盟2019年6月1日组织，由中国工程院院士、科技部机器人领域、机器人国家级实验室及机器人行业协会相关专家组成的专家委员会鉴定，均达到国际、国内领先水平。
公司的技术水平在行业内的地位主要体现在：1）主持、承担或参与大量国家及省部级科研课题；2）参与制定国家、行业、团体标准6项； 3）建有机器人行业国家企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、院士工作站和博士后流动站等高级别企业研发机构；4）研发成果丰富：截至2020年3月31日，公司及其下属子公司共拥有境内外专利217项（包括发明专利36项）及软件著作权20项；5）研发成果获得多项国家及省部级奖项。
问：对公司经营能力或财务状况可能产生影响的重要因素有哪些？
吴奕斐：重要因素包括但不限于以下几个方面：1）核心零部件的国产化率；2）核心技术的突破；3）项目经验的积累；4）下游行业发展对公司产品的需求。
问：面对新冠肺炎疫情，公司有哪些应对措施？
游玮：目前公司的国内业务逐渐恢复正常，未来的主要挑战在于疫情持续影响境外经营，境外经营的主要问题是订单无法执行。公司将通过如下应对措施减缓疫情的负面冲击：1）将现有订单的执行转移至国内；2）提升远程办公能力和效率；3）加快自产整机自用进程；4）加强疫情防范等工作。
问：本次募集资金用途有哪些？
张存涛：本次募集资金投资项目分别为下一代智能高性能工业机器人研发及产业化项目、机器人核心部件性能提升与产能建设项目、机器人云平台研发和产业化项目。募投项目系公司在研核心技术的进一步提升和产业化应用，为公司未来发展奠定良好的基础。
问：请介绍公司的投资亮点。
张存涛：公司的投资亮点有：1）公司是中国工业机器人第一梯队企业。公司的系统集成业务服务中高端汽车制造及通用工业行业，形成多项核心技术，其中“基于多AGV调度超柔性焊装技术”等在全球范围内具有突破意义。2）公司在下一代机器人方面已经形成充分的技术储备。公司将人工智能与智能制造深度结合，促使工业机器人从机器终端逐步提升为智能终端，公司的高性能通用工业机器人、高性能智能喷涂机器人、协作机器人、新型激光切割机器人、智能移动平台等下一代机器人已经形成技术优势。3）公司“共享工厂”模式已经初步形成。埃夫特参与投建的面向家具行业的智能共享喷涂中心在江西赣州建成落地，预计2020年6月可以达到单班满产，共享工厂模式正式落地运营。未来3到5年，“共享工厂”模式将是公司重点发展领域之一，公司将从设备商转变为“智能设备制造商+服务商”。
行业篇
问：近年来，国家出台的大力培育智能制造产业的相关政策对公司经营发展带来了哪些影响？
郑德安：1）在国家战略层面，智能制造是处于后人口红利时代实现国民经济结构转型的重要途径之一。公司响应国家号召，在工业机器人领域进行长远规划和国际化经营布局，通过自主研发和海外技术并购“双轮驱动”，成功掌握了多项行业精尖技术。2）在国民经济层面，传统制造行业的产线智能化程度持续提升。公司顺应市场规律，工业机器人整机制造及系统集成的业务规模逐年扩大，行业地位不断提升。3）在行业发展层面，智能制造产业的行业规范及标准日益完善，技术研发及商业化运用环境持续改善。公司持续加大研发投入力度、积极参与制定多项行业标准，建立了产、学、研协同共进的经营发展模式。
问：中国工业机器人产业链的市场容量有多少？
许礼进：1）中国市场增速较快，自2013年起，中国已经成为全球最大的工业机器人市场。2）通用工业成为工业机器人产业链的“蓝海市场”。据IFR、CRIA统计，2017年中国3C电子制造业购买量同比增长62.6%，已经超过汽车工业。其中，金属加工业（含机械制造）机器人消费较上年同期增长116.2%，占总销量的15.2%。3）系统集成市场方面，根据哈工大机器人集团等单位编制的《中国机器人产业分析报告（2018）》分析，至2020年市场规模将达到1042亿元，复合增长率为11.8%。4）核心零部件市场方面，减速器、伺服电机和伺服驱动、控制器是工业机器人的核心零部件，根据行业数据分析，核心零部件占工业机器人成本的70%左右。
问：工业机器人行业当前所面临的发展机遇有哪些？
许礼进：行业面临的发展机遇有：1）通用工业是国产机器人品牌换道超车的机会；2）政府扶持力度持续加大，为产业培育提供有力支持；3）人工智能、云工业机器人将激发新的增量市场，实现行业变革和洗牌。
问：公司在行业内有哪些主要竞争对手？
游玮：在工业机器人、汽车整车焊装生产线、金属加工自动化生产线等方面都有一些竞争对手，但是从产业链布局、业务结构、产品类型角度，与公司具有可比性的为库卡、新松机器人、埃斯顿、新时达。
问：公司产品或服务的市场地位如何？
李明克：公司在多关节机器人等国家重大需求的产品领域具有核心竞争力。根据中国机器人产业联盟统计数据，2017年度中国国内品牌多关节机器人销售量为1.59万台，公司销量（包括系统集成领用）占11.85%。公司2018年度销量（包括系统集成自用）占国产机器人的9.77%。同时，根据中国机器人产业联盟数据，2015年至2018年间，公司多关节工业机器人产销规模在自主品牌多关节工业机器人企业中排名前三。同时，公司为国内首家获得欧盟ATEX防爆认证证书的机器人企业。
公司的工业机器人及其系统集成业务服务汽车工业、轨道交通等高端制造业：WFC是全球白车身焊装生产线供应商，是菲亚特克莱斯勒体系内汽车焊装领域最大的外部集成商，同时也是通用、大众、标致等欧美品牌的一级供应商；EVOLUT在欧洲通用行业有着30多年自动化经验，是欧洲著名的通用系统集成商之一，与法雷奥（VALEO）、IDRA、美驰（MERITOR）等知名汽车零部件、金属加工企业建立了良好的合作关系。 | 
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